Ultima solutie: asigurarile cu componenta investitionala

Pe o inflatie de 2,5% in primele cinci luni din 2006, plasamentele `clasice` (valute, depozite bancare si chiar actiuni sau unitati de fond) au iesit in pierdere. Singura formula care a reusit nu numai sa depaseasca inflatia, dar si sa aduca randamente de 5% pana la 9% au fost asigurarile de viata cu componenta investitionala, asa-numitele plasamente `unit-linked`.

Euro si dolarul sunt cotate cu 10%, respectiv cu 5% mai jos decat erau in ianuarie, actiunile din componenta indicelui bursier BET au dat un randament de numai 1%, iar fondurile mutuale inregistreaza minusuri pe toata linia. Unit-linked-urile au plusuri de pana la 9% pe primele cinci-sase luni ale anului 2006 si de peste 50% la 12 luni. Cum este posibil?

Primul avantaj: plasamentele internationale
Motivul principal pentru care asigurarile cu componenta investitionala dau randamente atat de mari este faptul ca aceste fonduri sunt investite pe mai multe piete financiare. `Actiunile romanesti n-au decat sa scada cat vor, noi cumparam si vindem pe Wall Street, in Londra ori la Tokyo, unde cresterile sunt uneori spectaculoase`. Cam asa suna politica investitionala a companiilor de asigurari care ofera unit-linked. In portofoliile acestora, componenta romaneasca e doar de complezenta, astfel ca aparenta criza prin care trecem acum nu afecteaza economiile celor care si-au facut o asigurare de viata cu componenta investitionala. Ca sa nu mai punem la socoteala asigurarea in sine

Al doilea avantaj: forta financiara
Faptul ca aceste companii aduna putini bani de la multi clienti, formandu-se astfel un `sac` mult mai mare decat al altora este, pentru majoritatea specialistilor, cel mai important avantaj. Administratorii acestor fonduri `grase` negociaza cu bancile si cu ceilalti potentiali beneficiari ai investitiilor lor de pe cu totul alte pozitii fata de cei cu bani mai putini. Se obtin, astfel, dobanzi mai avantajoase si bonificatii mult mai bune, aducandu-se astfel randamente superioare detinatorilor de unit-linked.

Cateva `dezavantaje`
Din pacate, in Romania, acest tip de plasament e mai putin cunoscut, fiind oferit numai de companiile de asigurari multinationale. Investitia intr-un unit-linked trebuie sa fie pe minimum cinci ani, iar suma minima initiala este de cel putin 200 de euro. In plus, compania de asigurare nu isi asuma riscul investitional, in cazul in care respectivele plasamente ar iesi pe pierdere in momentul retragerii clientului.

Sursa: Adevarul